"ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS"

UNIDAD 2.

INTRODUCCIÓN.

Para tomar decisiones en las empresas necesitamos de información útil y clara, esto es una herramienta esencial para las organizaciones, la información financiera tiene valor pero este valor solo se puede obtener si se analiza e interpreta correctamente.

El objetivo de esta unidad tiene como meta que los alumnos conozcamos las distintas herramientas de lo que es el análisis e interpretación de los estados financieros y con ello desarrollar las habilidades necesarias para interpretar de manera valida el resultado de dicho análisis, ya teniendo esto claro, poder identificar en qué áreas o departamentos mejorar, que tomemos las decisiones correctas para la mejora de la organización.

Tenemos que tener en cuenta que el análisis e interpretación de la información financiera se debe adaptar a las necesidades de cada empresa, es decir, necesitamos conocer en fondo la empresa, conocer su estructura, y esto solo lo sabremos con un una información que se llama estados financieros. Este estado financiero consta de varios puntos que enseguida hablaremos, pero tenemos que tener en cuenta primero si este estado financiero lo podemos analizar e interpretar para que ahora sí, podamos trabajar en las necesidades de la empresa, saber en qué departamento o área de la empresa mejorar y tomar las decisiones correctas.

Los estos financieros consta de varios pasos o procesos los cuales como ya se había comentado, obtienen un valor importante al ser analizados e interpretados, los conceptos son los siguientes.

Cuentas: se incluye toda la información relativa tanto a los estados financieros de la empresa en cuestión, como la liquidez de la misma, el riesgo o la rentabilidad.

Patrimonio: en esta sección lo que se procede es a realizar un análisis del patrimonio que tiene la empresa: composición de ella, las distintas partidas del activo y el peso que ellas ejercen en el total, la evolución que ha tenido en los últimos años

Pasivos: Se trata de comprobar la capacidad que la empresa posee para devolver las deudas que contrae.

Activos: es un bien que la empresa posee y que pueden convertirse en dinero u otros medios líquidos equivalentes.

·         Activo fijo: son los activos utilizados en el negocio y no adquiridos con fines de venta, como maquinarias y bienes inmuebles

·         Activo circulante: son activos que se esperan que sean utilizados en un periodo inferior al año, como clientes o existencias

Análisis económico: Método para separar, examinar y evaluar tanto cuantitativa como cualitativamente, las interrelaciones que se dan entre los distintos agentes económicos, así como los fenómenos y situaciones que de ella se derivan; tanto al interior de la economía, como en su relación con el exterior.

Balance general: Relaciona todos los activos, pasivos y capital de una entidad a una fecha determinada, por lo general al final de un mes o un año, razón por la cual es considerado un Estado Financiero estático. El balance general es como una fotografía de la entidad por lo que también se le conoce como Estado de Situación.

Estado de resultado: Presenta un resumen de los ingresos u gastos de una entidad durante un período específico, puede ser un mes o un año, razón por la cual se considera un Estado Financiero dinámico. El Estado de Resultado, también llamado Estado de Operaciones, es como una película de las operaciones de la entidad durante el período. Este estado tiene lo que quizás sea la información individual más importante sobre un negocio: su Utilidad Neta (Ingresos menos Gastos).

Los ratios: Un ratio, en definitiva, es la razón o cociente de dos magnitudes relacionadas entre sí. Los ratios financieros o contables son los coeficientes que aportan unidades financieras de medida y comparación. A través de ellos, se establece la relación que presentan dos datos financieros y es posible analizar el estado de una organización en base de sus niveles óptimos.

Existe una gran gama de razones financieras que se utilizan en nuestras entidades a la hora de realizar un análisis económico financiero, en nuestro caso, para analizar la situación financiera de la entidad sujeta a análisis, emplearemos los siguientes ratios:

·         Razones de liquidez.

·         Razones de actividad.

·         Razones de endeudamiento.

·         Razones de rentabilidad.

   

  RAZONES DE LIQUIDEZ. 

Miden la capacidad de la empresa para hacerle frente a sus obligaciones a corto plazo, ellas se refieren al monto y composición del pasivo circulante y su relación con el activo circulante, que es la fuente de recursos que la empresa posee para satisfacer sus obligaciones contraídas más urgentes.

Para su análisis se determinara:

·         Capital neto de trabajo.

·         Índice de solvencia.

·         Índice de liquidez inmediata o prueba ácida.

Capital neto de trabajo:    Se define como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo, es decir, expresa los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones (deudas) a corto plazo; este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes.

·         Forma de cálculo:

Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante

EXPRESA:

El fondo de maniobra de una entidad.

Índice de solvencia:   Determina la posibilidad que tiene una entidad de hacer frente a sus pagos a corto plazo, indicando la capacidad de la misma para cubrir sus obligaciones a corto plazo a partir de sus activos corrientes, los que la empresa espera que se conviertan en efectivo en un período más o menos corto.

·         Forma de cálculo:

Índice de solvencia = Activo circulante / Pasivo circulante

EXPRESA:

La cantidad de activo circulante con que cuenta una entidad para cubrir cada peso de deudas a corto plazo.

OPTIMO:

Dos pesos de activo circulante por cada peso de deuda a corto plazo.

Índice de liquidez inmediata o prueba ácida:

Indica la capacidad de pago de una entidad, descontándose las partidas menos líquidas del activo circulante, es decir, los inventarios.

·         Forma de cálculo:

Índice de liquidez inmediata = Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante

·         Expresa:

Con cuánto pesos de activo circulante cuenta una entidad para hacer frente a cada peso de sus deudas más urgentes, sin contar con los inventarios

·         Forma de cálculo:

Índice de liquidez inmediata = Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante

·         Expresa:

Con cuánto pesos de activo circulante cuenta una entidad para hacer frente a cada peso de sus deudas más urgentes, sin contar con los inventarios.

RAZONES DE ACTIVIDAD.

Miden con que eficiencia la empresa emplea los recursos con incidencia en las ventas, los inventarios, las cuentas por cobrar así como las cuentas por pagar.

De esas razones se calcularan las siguientes:

·         Rotación de cuentas por cobrar.

·         Rotación de cuentas por pagar.

·         Rotación de los inventarios.

Rotación de las cuentas por cobrar (R. C x C)

Determina cada cuantos días y cuantas veces se realizan los cobros en un periodo determinado, mientras más rápidos seamos cobrando, más rápido entrara efectivo para realizar sus operaciones.

·         Forma de cálculo:

R. C x C = Ventas netas/ Promedio de cuentas por cobrar = Veces

EXPRESA:

Las veces que se ha cobrado a los clientes en un determinado período.

Con la finalidad de conocer cada cuántos se realiza la recuperación del efectivo, se hacen efectivas las cuentas por cobrar se debe calcular el plazo promedio o ciclo de cobros.

·         Forma de cálculo:

Ciclo de cobros = Número de días del periodo / R C x C = Días

EXPRESA:

Cada cuántos días se realizan los cobros a los clientes.

Rotación de cuentas por pagar (R. C x P)

Reflejan cada cuántos días realizan los pagos a los proveedores, es decir, son canceladas las deudas a corto plazo.

·         Forma de cálculo:

R. C x P = Compras netas/ Promedio de cuentas por pagar = Veces.

EXPRESA:

Las veces que se han pagado las deudas a los proveedores en un determinado período.

Ciclo de pago:

Forma de cálculo:

Ciclo de pago = Número de días del periodo / R C x P = Días

Expresa:

Cada cuántos días se realizan los pagos a los proveedores.

Rotación de los inventarios (R.I): Nos dice con qué eficiencia se han consumido los inventarios, se puede analizarla rotación de los inventarios de materias primas, producción en proceso y productos terminados.

·         Forma de cálculo:

R.I = Costo de Mercancías / Inventario Promedio

EXPRESA:

Las veces que se han consumido los inventarios en el periodo: Es decir que una rotación lenta provocaría gastos de almacenaje, productos ociosos en los almacenes así como gastos innecesarios en compras.

Plazo promedio de inventarios.

·         Forma de cálculo:

Plazo promedio de inventarios = Número de días del periodo / R.I= Días

EXPRESA:

Cada cuántos días rotan los inventarios.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO.

Miden la relación de los fondos proporcionados por la empresa con respecto a los acreedores, en la medida en que este indicador se vaya aumentando, en mayores dificultades financieras estará la empresa.

·         Forma de cálculo:

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

EXPRESA:

Con cuántos pesos, o con qué porciento de deudas, una entidad, financia el total de sus activos.

RAZONES DE APALANCAMIENTO. 

Estas razones se utilizan para diagnosticar sobre la estructura, cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa, así como comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar el costo financiero de la deuda.

RAZONES DE RENTABILIDAD.

Permite relacionar lo que se genera a través del Estado de Resultado, con lo que se precisa de activos y venta para desarrollar la actividad empresarial, relacionando el beneficio o utilidad ante impuesto e intereses con el total de activos, con la finalidad de evaluar la utilidad con que cuenta la entidad.

Se presentaron todos los puntos esenciales para analizar e interpretar los estados financieros, esta unidad y materia nos proporcionan una de las bases más importante para nuestro crecimiento de conocimiento y  nuestro crecimiento como ingenieros, la buena aplicación de este conocimiento nos dará una ventaja competitiva la cual será efectiva a la hora de tomar decisiones y así las organizaciones lograran efectividad y una mejora continua.